Вид:

1. Инвестиционная стратегия: наш опыт

Автор данного материала достаточно долгое время занимается развитием различных направлений бизнеса в рамках закрытого инвестиционного клуба “Acros Invest”. С начала деятельности и по настоящее время операционная доходность функционирования клуба составляет сотни процентов в год на оборотный капитал (мы, честно говоря, не ведем точных подсчетов финансовых результатов всех наших разнообразных операций, т.к. подобный расчет крайне затруднен :), что позволяет руководству клуба сегодня входить в топ 1% наиболее обеспеченных людей в своих странах. Составить общее представление о некоторых видах деятельности клуба можно на его сайте.

Мы не привлекаем сторонних участников, поэтому данный материал не является прямой или скрытой рекламой. Его можно рассматривать как попытку систематизации и критического переосмысления полученного в результате деятельности опыта. Если этот опыт станет кому-либо полезен или натолкнет на новые интересные идеи — будем этому только рады. Еще раз подчеркну — мы ни при каких обстоятельствах не принимаем новых членов в инвестиционный клуб!

Хотел бы начать с описания стратегии, которая генерирует значительный денежный поток клубу. Это стратегия инвестирования в потенциально высокодоходные высокорисковые активы (ПВВА).

В чем она заключается? Мы выбираем из существующего в настоящий момент на рынке множества направлений инвестирования потенциально максимально доходные. Они же, в силу связи доходности и риска (так как повышенная доходность является своего рода платой за повышенный риск), являются наиболее рисковыми.

Типичным примером ПВВА является цифровая валюта биткойн, о которой стали много говорить в последнее время. Мы начали инвестиции в биткойн в 2010 году. В случае, если стоимость всей массы биткойнов сравняется со стоимостью имеющихся на планете запасов золота, на замену которому, как считают многие, придет биткойн, цена может подняться до 30 000 долларов за 1 биткойн в течение 5 лет. Но с гораздо большей вероятностью цена биткойна упадет до нуля в случае, к примеру, изобретения квантового компьютера и взлома алгоритма шифрования, лежащего в основе технологии функционирования биткойна, или появления новой расчетной единицы, более привлекательной и надежной.

Применяя метод экспертного оценивания и агрегации информации из различных источников, мы полагаем, что вероятность того, что биткойн поднимется до 30 000 в ближайшие пару лет, близка к 1%, а вероятность падения до нуля — 99%. Матожидание его цены в будущем составит 30 000 * 1% + 0 * 99% = 300 долларов. Решение об инвестировании принимается нами в зависимости от текущей цены биткойна. То есть, если сегодня биткойн стоит, к примеру, 50 долларов, его покупка обеспечит нам доходность в сотни процентов годовых.

Однако это доходность потенциальная, которая с вероятностью 99% не реализуется в виде реального дохода. А нас интересуют именно деньги. Решение проблемы заключается в диверсификации, которая превращает доходность потенциальную в реальные средства на счете.

Для этого мы инвестируем не в один ПВВА, а в такое их количество, которое с высоким уровнем достоверности гарантирует получение нами фактического дохода на уровне среднего математического ожидания стоимости портфеля ПВВА.

Основа превращения математического ожидания в фактическое среднее значение доходности основано на законе больших чисел, согласно которого эмпирическое среднее достаточно большой конечной выборки из фиксированного распределения близко к математическому ожиданию этого распределения.

Например, матожидание выпадение решки при подбрасывании монеты составляет 0,5, но если бросить монету один раз, решка либо выпадет, либо не выпадет. Повторив эксперимент энное количество раз мы увидим, что количество выпадения решек в серии будет близко к 50%. В нашем случае большое количество различных ПВВА заменяет серию бросков монеты, и получающаяся доходность портфеля стремится к его математическому ожиданию.

Очень упрощенно, стратегия инвестиций заключается в:

1) создании портфеля различных ПВВА с положительным матожиданием (наиболее трудоемкая стадия) и возможностью осуществления инвестирования в размере не более выделяемого бюджета;
2) выборе из этого портфеля такого количества ПВВА, чтобы матожидание с заданным уровнем вероятности трансформировалось в реальную доходность;
3) выделении определенной суммы для инвестирования в ПВВА;
4) составлении временного и денежного плана инвестирования и выхода из инвестиций;
5) распределении инвестируемой суммы между отобранными ПВВА и непосредственно осуществление инвестирования.

Процесс проводится не одномоментно, а постоянно: часть инвестиций закрывается с прибылью, часть списывается в убытки, часть зарабатываемых средств реинвестируется.

Внешне это выглядит примерно так:

1) каждый день мы сканируем интернет и ищем, что появилось нового — интересного с перспективой многократного роста вложенных средств;
2) по накоплению достаточных объемов найденного проводим оценку матожидания. Оценка проводится с наложением на временную шкалу, определяя прогнозное время входа и выхода из инвестиции;
3) сравниваем оценку с текущей ценой ресурса, отбираем проекты с устраивающей нас на данный момент рентабельностью (то есть соотношением матожидания и цены входа);
4) определяем количество проектов, достаточное для того, чтобы фактическая доходность совпала с матожиданием;
5) смотрим на имеющийся объем свободных для инвестирования средств, делим его на количество проектов и определяем примерную сумму индивидуальной инвестиции;
6) сравниваем сумму индивидуальной инвестиции с минимальным порогом вхождения в выбранный проект и отбрасываем проекты с порогом, превышающим определенную нами сумму (например, если у нас на один проект выделяется не больше одного доллара, а проект принимает минимум 10 долларов, то мы вычеркиваем его из инвестиционного портфеля).
7) непосредственно инвестируем;
8) отслеживаем по временному и денежному плану этапы инвестирования и выхода из инвестиций, корректируя их путем пересчета матожидания и эффективности по результатам реального функционирования ПВВА;
9) возвращаемся к пункту 1).

Таким образом, мы вкладываем в очень большое количество выскорисковых проектов, причем в каждый проект инвестируются совсем небольшие деньги. Подавляющее большинство наших инвестиций “не выстреливает”, но те, что дают доход, приносят очень большие прибыли, покрывающие все затраты и намного превосходящие то, что дает традиционное инвестирование.

2 Комментариев »

  1. от FUTUM » Как работает инвестиционный клуб, дата - 05.03.13 @ 15:00

     

    […] 1. Инвестиционная стратегия: наш опыт. Описание механизма инвестирования в потенциально высокодоходные высокорисковые активы (ПВВА). […]

  2. от FUTUM » Почему (и как) можно вкладывать деньги в пирамиды, дата - 06.26.13 @ 17:22

     

    […] для инвестирования. Тем не менее, в рамках описанной в предыдущей статье стратегии инвестирования в потенциально […]

Comment RSS · TrackBack URI

Оставить комментарий

Вы должны быть зарегистрированы чтобы оставить комментарий.